Акции производителей чипов взлетели на фоне ставок инвесторов на продолжение ИИ-ралли

Акции производителей чипов резко выросли после недавнего падения: покупатели на просадке начали активно скупать подешевевшие бумаги на фоне ставки на то, что «ИИ-тема», разгонявшая бычий рынок последние годы, ещё не исчерпала потенциал роста.

Кто из аналитиков это подтверждает

О динамике рынка на телеканале Bloomberg рассказала Лори Калвасина, глава отдела стратегии по акциям США в инвестбанке RBC Capital Markets. По её словам, помимо продолжающегося влияния ИИ-темы на рынок, отскок поддержала более сильная, чем ожидалось, корпоративная отчётность компаний.

• Ралли произошло сразу после недавнего падения акций чипмейкеров
• Драйвер отскока — покупки «на просадке» (dip buying)
• Ставка инвесторов — на продолжение «ИИ-темы», двигавшей бычий рынок последние годы
• Комментарий дала Лори Калвасина, глава отдела стратегии по акциям США в RBC Capital Markets
• Дополнительный фактор роста — более сильная, чем ожидалось, корпоративная отчётность

Почему рынок продолжает делать ставку на ИИ

Начиная с 2023 года акции производителей чипов — прежде всего компаний, чьи процессоры используются для обучения и работы моделей искусственного интеллекта, — стали одним из главных двигателей роста фондовых индексов США. Спрос на вычислительные мощности для дата-центров, связанный с развитием больших языковых моделей и ИИ-сервисов, привёл к резкому увеличению капитальных расходов крупнейших технологических компаний на закупку серверного оборудования и чипов. Именно поэтому любое падение в секторе полупроводников инвесторы традиционно расценивают как повод для покупки: базовый тезис о долгосрочном росте спроса на ИИ-инфраструктуру за последние годы менялся мало.

Критики рынка периодически сравнивают текущий цикл инвестиций в ИИ-инфраструктуру с пузырём доткомов начала 2000-х, хотя сторонники ралли считают спрос на вычислительные мощности устойчивым долгосрочным трендом, а не спекулятивным всплеском.

Что это значит

Отскок акций чипмейкеров показывает, что «ИИ-трейд» остаётся структурообразующей темой для фондового рынка США: даже после резких просадок инвесторы быстро возвращаются к покупкам, полагаясь на то, что спрос на вычислительные мощности для ИИ продолжит расти быстрее, чем опасения о перегретости сектора.